大和:萬國數據-SW維持跑贏大市評級 目標價至82港元
2021年05月28日11:19

  大和發佈研究報告,維持萬國數據-SW(09698)“跑贏大市”評級,目標價由87港元下調5.7%至82港元。

  大和表示,經過對公司價格競爭事件的瞭解,目前看不到令價格壓力上升的因素。公司多個市場業務的客戶對數據連接的需求強,相信公司在與客戶續約時,價格溢價能力會較地區同業高。該行認為,公司的融資能力強,對其2021年資本開支預測120億元人民幣有上升風險。公司可能會增加與新加坡主權財富基金GIC的合資企業的股份,以進一步將偏遠地區的用戶需求變現,其在東南亞的海外擴張預計於2022年進一步釋放長期增長潛力。

  該行表示,基於近期的價格競爭,下調其2021-22年除息稅折舊,同時將攤銷前利潤(EBITDA)預測從1.2升至2.7%。

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