存銀行不如買銀行!38家A股銀行派現4900億 3家股息率超6%!
2021年05月09日10:23

原標題:存銀行不如買銀行!38家A股銀行派現4900億 3家股息率超6%! 來源:券商中國

隨著A股2020年年報披露收官,上市銀行年度分紅情況也全部得以呈現。

整體來看,雖然受新冠疫情和向實體經濟減費讓利等政策影響,去年A股上市銀行總體淨利潤僅同比增長0.7%,但分紅水平仍保持穩定。其中,21家A股上市銀行2020年度現金分紅率超過30%;平安銀行以12.1%的現金分紅比例繼續位居上市銀行末尾,鄭州銀行則成為唯一一家不進行現金分紅的A股上市銀行。

此外,以一季度銀行理財子公司發行的淨值型理財產品平均業績基準(4.3%)為標準,截至5月7日收盤,合計有15家A股上市銀行的股息率高於這一數字。其中,交行、北京銀行、中行股息率均超過6%。

上市銀行合計擬派現近4900億

根據38家A股上市銀行披露的2020年度利潤分配預案,它們合計擬派發現金分紅近4900億元。其中,6家國有大行擬派現超過3400億元,具體為:工行948億元、建行815億元、農行648億元、中行560億元、交行235億元、郵儲銀行193億元。此外,招行2020年度現金分紅規模也達到316億元。

一個更為直接的數據是,截至目前,已有約2700家A股上市公司發佈2020年度分紅預案,佔比約63%。其中,現金分紅規模最高的10家上市公司中,前述7家銀行均位列其中。

除分紅規模較大外,上市銀行整體現金分紅比例也相對穩定,普遍在30%左右。一位華南銀行業分析師認為,雖然受到疫情影響,銀行資本內生能力有所減弱,但上市銀行撥備和資本實力仍然可以支撐30%的分紅比例;同時,保持穩定的分紅也有利於銀行後續再融資。

數據顯示,合計有21家A股上市銀行2020年度現金分紅率超過30%。其中,青島銀行擬每10股派現1.8元(含稅),現金分紅比例達42.8%,連續三年高居上市銀行第一位。

此外,江陰銀行、招商銀行、交通銀行2020年度現金分紅比例也達到了37%、33.2%和31.9%,分別居上市農商行、股份行和國有大行首位。其中,招行每10股擬派發現金12.53元(含稅)。

回顧近三年分紅方案,合計有12家上市銀行至少連續三年保持30%以上的現金分紅比例,包括工、農、中、建、郵儲5家國有大行,招行、民生2家股份行,以及青島銀行、北京銀行、南京銀行、西安銀行、常熟銀行5家地方銀行。

此外,興業銀行、民生銀行和華夏銀行3家股份行,以及重慶銀行、蘇州銀行、成都銀行、貴陽銀行和渝農商行5家地方銀行近三年現金分紅比例保持連續增長。

其中,2月初登陸A股的重慶銀行披露年度利潤分配方案顯示,2020年度該行計劃每10股派發現金股利3.73元,年度現金分紅比例達31.5%,同比大幅提升12.5個百分點。

鄭州銀行成唯一不派現銀行

另一邊,仍有17家A股上市銀行2020年度現金分紅比例低於30%。其中,鄭州銀行2020年度不進行現金分紅,擬以資本公積向普通股股東每10股轉增1股股份。

作為2020年度唯一一家不進行現金分紅的A股上市銀行,鄭州銀行解釋稱,不進行現金分紅主要基於兩點考慮:

一是面對疫情的衝擊,該行持續讓利實體經濟;同時為增強風險抵禦能力,加大了信用減值損失的計提力度,對淨利潤的增長帶來了壓力。

二是商業銀行資本監管政策要求日益趨嚴,而外部資本補充又較為困難,內源性的資本補充就成為了中小銀行保證資本充足、特別是核心一級資本充足水平的重要途徑。

該行表示,全行已製定並正在推進新的五年規劃,留存的未分配利潤將用作核心一級資本的補充,有利於提升該行資本充足水平及風險抵禦能力,以支援戰略轉型及各項業務發展。

此外,貴陽銀行、平安銀行2020年度現金分紅比例分別僅19.4%、12.1%,位列上市銀行群體末尾。其中,平安銀行現金分紅比例長期低於15%。

平安銀行在年報中解釋稱,該行考慮監管部門對上市公司現金分紅的指導意見和對商業銀行資本充足率的要求,為保障內源性資本的持續補充以支援業務的持續發展,同時為兼顧投資者的合理投資回報要求,擬定2020年度利潤分配預案為“每10股派現1.8元(含稅)”。

貴陽銀行也表示,該行年度現金股利分配方案主要基於三個方面考慮:一是順應資本監管趨勢要求,進一步增強風險抵禦能力;二是公司正在加快推進轉型發展,適當留存利潤以補充核心一級資本,保障內源性資本的持續補充,有利於加快戰略轉型,推進高質量可持續發展;三是有利於持續提升價值創造能力,為投資者提供更好更合理的長期回報。

7家銀行股息率超過5%

除關注分紅率外,股息率指標(每股股息/市價)與股價直接掛鉤,更被長期資金及機構投資者看重。

整體來看,低估值且高分紅的個股股息率相對較高,而二級市場表現較好的上市銀行,在享受高估值的同時,股息率相對較低。

因此,國有大行整體股息率處於較高水平,而招商銀行、寧波銀行、平安銀行、杭州銀行等銀行股息率相對靠後。

根據融360大數據研究院統計,2021年一季度理財子公司發行的淨值型理財產品平均業績基準為4.3%,傳統銀行發行的淨值型理財產品平均業績比較基準為4.12%。

以4.3%為界,截至5月7日收盤,合計有15家A股上市銀行銀行股息率高於這一數字。其中交行、北京銀行、中行股息率均超過6%,分別為6.43%、6.2%和6.01%。

值得注意的是,社保基金、險資因為資產規模大、厭惡風險、追求長期持續穩健的回報,所以在投資標的的選擇上偏愛業績確定、股息率高、分紅穩定的大盤藍籌股,其中銀行股最符合兩類長期資金的選股標準。

以險資為例,數據顯示,截至5月7日,在已披露2021年一季報的上市公司中,險資合計持有超過360只A股股票,股票市值近1.5萬億元。其中,險資持有17只銀行股的市值在各行業佔比最高,持股數量約500億股,市值近5900億元,佔比40%。

目前,險資持有市值最大的銀行股是平安銀行,其中中國平安保險(集團)和平安人壽合計持有2475億元;招商銀行居次,和諧健康險、大家人壽兩家險企合計持有該行1077億元市值。

此外,險資持有興業銀行、浦發銀行、民生銀行、工商銀行的市值分別為673億元、634億元、441億元和258億元。

值得注意的是,除大行、股份行外,還有多家險企躋身上市城商行前十大股東。

其中,中國人壽、太平洋人壽同時於2009年通過參與增資擴股購入杭州銀行股份,目前持股比例分別為4.8%、3.97%;陽光人壽則在2017年通過定增入股北京銀行,目前持股3.41%。

此外,“平安人壽-萬能-個險萬能”於2017年中報首次現身上海銀行前十大股東,至今年3月末持股數量達4.95億股,占該行總股本的3.49%。

南京銀行則於2020年獲幸福人壽自有資金大規模增持。其中,去年三季度末首次現身該行前十大股東序列,四季度又繼續增持超過5000萬股。至今年3月末,幸福人壽合計持有南京銀行4.07億股,占該行總股本的4.07%。

(編輯:梁宇芳)

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