國際現貨金價一舉衝破2040美元 多家機構繼續唱多
2020年08月05日22:18

  國際現貨金價一舉衝破2040美元,多家機構繼續唱多

  8月5日,市場再次見證了黃金的曆史。

  淩晨,倫敦現貨金價格突破2000美元/盎司關口,再度刷新曆史紀錄高點。亞盤中,現貨黃金價格一度上漲至2044.86美元/盎司,向2050美元發起衝擊。

  截至8月5日晚間21時50分,現貨黃金價格報2045.67美元/盎司,漲1.3%。

  期貨方面,8月5日,國內黃金期貨主力2012合約開盤431.96元,截至日間收盤,收報444.06元,漲2.87%。持倉為248730手,日盤持倉增加19094手。COMEX黃金期價最高也衝至2060.2美元/盎司。

  A股市場上,貴金屬概念股也走出了一波漲勢。截至收盤,Wind貴金屬指數漲幅達5.21%,板塊內12只個股飄紅,盛達資源(000603)、赤峰黃金(600988)均漲停,山東黃金(600574)漲超5%。

  隨著黃金價格持續創出新高,8月5日下午,上海黃金交易所緊急發佈《關於繼續做好近期市場防範風險工作的通知》,通知指出,近期黃金價格創曆史新高,白銀價格持續高位大幅波動。請各會員單位繼續提高風險防範意識,做細做好風險應急預案,提示投資者做好風險防範工作,合理控製倉位,理性投資。

  上金所還表示,將視市場情況採取風控措施,防範市場風險,維護市場穩定,保護投資者利益。

  博時黃金ETF基金經理王祥表示,回顧最近一段黃金市場的高歌猛進,其背後的邏輯是多重因素的共振:

  第一,歐美新一輪刺激政策的落地,歐元區幾經周折後終於落地了7500億歐元的複興基金,且其中包含了一項重大的金融創新——即以歐元區整體的名義發行特別債券並提供了歐洲央行托底購買的預期,這不僅標誌著歐元區財政一體化的推進,大幅提振歐元表現並使美元衰弱,還可能導致歐洲央行資產負債表的擴張速度進一步加快。美國的新一輪萬億美元財政刺激也基本達成。因此具備貨幣屬性的黃金資產將繼續受益於整體的寬鬆格局。

  第二,美聯儲主席鮑威爾再次重申了經濟複蘇的壓力及保持政策定力的核心,美國名義利率在至少一年內將保持低位,如果美聯儲進一步進行收益率曲線控製,則市場利率的低位徘徊可以預期,降低了黃金的調整風險,使交易資金勇於入場做多。

  第三,外部關係擾動升級,市場需要對衝地緣風險。

  第四,美國大選前博弈風險的加劇使美國短期政治前景充滿不確定性。

  第五,美國部分經濟 發達州及歐元區新冠疫情再次抬頭,經濟複蘇穩定性下降。而兩黨的重心聚焦於博弈角力,疫情得以控製的預期較低。

  中國國際期貨表示,近日黃金強勢的主要原因是,美國參議院民主黨領袖查克·舒默表示 ,美國新刺激方案依然有希望達成協議。這增強了市場對新刺激方案將能夠成功出台,從而意味著更多寬鬆環境將到來的預期,這對金價產生了刺激。同時,避險情緒上漲,在美元走弱的情況下給予黃金更多的避險需求。

  金價是否仍有上漲機會?

  華安基金總經理助理、指數與量化投資部總經理許之彥分析,基於一個大的長期邏輯,黃金仍然處在大的週期的行情中。

  許之彥表示,黃金第一個特徵就是貨幣屬性,黃金和紙幣體系相對應,黃金在過去40年新開採量也就增加了1%左右,就是說黃金供應仍然稀缺。紙幣越印越多,什麼東西能夠抗衡與之抗衡?實踐表明,黃金能夠抵禦紙幣的購買力的下降。

  未來全球釋放這麼大的流動性,購買力還會下降,現在的無風險利率實際上都是負利率,這是需要密切關注的很關鍵的變量。回顧曆史,2008年金融危機的時候釋放的流動性,導致了2012年黃金衝破了1920,而這次釋放的流動性比2008年大了一倍以上,而且未來還有比較大的不確定性,這將對黃金形成強勁的支撐。

  基於此,許之彥表示,黃金創新高是情理之中的事,而且黃金仍然處在大的週期行情中,這個週期行情和宏觀經濟的狀況、全球的利率環境,以及和全球當前其他資產所處在的風險資產的波動情況因素相關。

  瑞銀表示,黃金今年至今大漲23.6%,漲勢甚至超過2009年全球金融危機時期,是今年以來表現最亮眼的資產之一。然而,金價已處高位,瑞銀仍上調金價預測,關鍵在於各種支撐黃金上行情景正在實現,包含地緣關係進一步緊張,以及疫苗研發有正面消息,但疫情前景充滿不確定性。

  除此之外,瑞銀指出,油價上漲和石油需求較預期強,引發市場對通脹的憂慮,同時美元似乎加速走弱,黃金將是全球資產配置中最看好的資產,且在投資組合中具有抵禦風險的作用。不過瑞銀指出,2021年後經濟複蘇將加快腳步,疫苗問世以及各國央行的極度寬鬆措施達到最高峰,這些可能引發ETF投資者拋售,從而使金價見頂、開始承壓。

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