最被看好十大港股:彙豐研究上調騰訊目標價至635港元
2020年07月14日16:02

  彙豐研究:上調騰訊控股(00700)目標價至635港元,維持“買入”評級

  彙豐研究將騰訊控股(00700)目標價由559港元上調至635港元,維持“買入”評級。

  彙豐研究發表研究報告稱,預期騰訊在手機遊戲及產品的市場表現強勁,加上社交廣告的流量吸引可帶動該業務板塊的盈利上漲。彙豐研究指出騰訊將於8月12日公佈第二季度業績,預計收入將同比上漲22%,其中手機遊戲收入表現強勁,同比上漲33%,社交廣告營收則同比上漲38%,金融科技及商業業務則按同比上漲29%。

  彙豐研究指出,《地下城與勇士》手機端計劃於8月12日推出,預先登記人次已達5900萬,預計遊戲可分別貢獻公司2020及2021年手遊收入的3%及12%,彙豐研究認為該遊戲有很強的收入潛力,因為端遊在2015年收入達87億元人民幣,相信該遊戲在2021年端遊的收入貢獻會更加突出,將該遊戲與《王者榮耀》面世第二年的市場表現作比較。該遊戲在內地和韓國累計收入超過150億美元,並擁有超過7億名註冊用戶,相信端遊將會超越過往記錄,因為內地去年的手機遊戲市場已較個人端遊市場大2.6倍,而手機用戶基礎也較端遊用戶擴大4.4倍。

  彙豐研究指出,雖然騰訊在社交廣告方面定價有彈性,表現強勁,同比增長可達47%。而公司在電子商貿及遊戲方面的強勢表現可對衝旅遊、汽車及地產方面業績等版塊弱勢所帶來的影響。

  大摩:首予永升生活服務(01995)“增持”評級,目標價17.38港元

  摩根士丹利首予永升生活服務(01995)“增持”評級,目標價定為17.38港元。

  大摩發表研究報告稱,預計永升生活服務的未來盈利可上漲三倍,同時大摩認為該公司是業內盈利質素最佳的企業之一,因此大摩首予其“增持”評級,目標價為17.38港元,這一價格較7月13日收市價仍有約17%的上漲空間。

  大摩預測,永升生活服務2019-22年的盈利復合年均增長率達63%,主要原因為物業管理服務面積增加以及社區增值服務方面的營收上漲。

  大摩指出,永升生活服務的第三方物業開發商項目擴展,相比於其母公司的發展項目及併購項目,更能支持公司未來業績的持續增長。大摩表示自2020年年初至今,永升生活服務的股價已累計上漲180%。

  中金:首予百威亞太(01876)“跑贏行業”評級,目標價28.8港元

  中金首予百威亞太(01876)“跑贏行業”評級,目標價28.8港元。

  中金髮表研究報告稱,考慮到百威亞太(01876)在亞太高端市場的領先地位,以及其中長期穩健的增長能力,因此首予百威亞太“跑贏行業”評級,目標價為28.8港元。

  中金指出,百威亞太的核心優勢在於高端品牌打造能力,疊加產品高品質和較強的渠道掌控力,以上潛在動力將為公司帶來行業領先的盈利能力,中金認為公共衛生事件帶來的影響不會長期影響百威的市場銷售,估計未來五年公司在中國的高端市場占有率仍維持在42%左右。

  目前中金認為中國是亞太區最大的啤酒市場,中金預計中國未來五年的高端啤酒銷量的年均復合增長率為6%,受惠於該公司繼續收購亞太區域性品牌、市場占有率提升等潛在股價提升因素,中金預計公司2020-22年每股盈利分別為0.05美元、0.08美元、0.09美元,年均復合增長率為31.4%。

  大和:上調華晨中國(01114)目標價至9.1港元,重申“跑贏大市”評級

  大和將華晨中國(01114)目標價由8港元上調至9.1港元,重申“跑贏大市”評級。

  大和發佈報告稱,華晨中國已於7月13日公佈派發每股0.41元特別息,對公司股東屬於利好,同時預計2020年股息率將達6%。大和預計若未來公司現金流充足,有機會繼續派發特別股息,將對投資者利好。

  大和預計,第二季度該公司旗下華晨寶馬銷售將同比上升30%,受惠於新3系及X3強勁需求,公司上半年整體銷售將同比上漲2%。大和稱目前公司良好的市場銷售情況將會維持至下半年,預計下半年華晨寶馬銷售將會同比上升7.7%,整體銷售形勢繼續受公司旗下新3系車型、新5系車型以及第四季新電動車iX3等車型需求上行趨勢的推動。

  花旗:上調理文造紙(02314)目標價至6.5港元,評級升至“買入”

  花旗將理文造紙(02314)目標價由5.5港元上調至6.5港元,評級由“沽售”升至“買入”。

  花旗發佈報告稱,自3月以來,理文造紙股價下跌了24%,今年的市盈率估值為5.5倍,對投資者而言具有吸引力;同業玖龍紙業已在5-7月將集裝箱板平均售價提高至約900-1050元人民幣/噸,7月平均售價加幅較大,這將提升營業利潤率; 花旗預計公司薄頁紙銷量升26%至38萬噸,淨利潤率達到上漲2%;鑒於上半年木漿成本下降,薄頁紙的利潤率趨於穩定,因此,將2020、2021及2022年每股盈利分別提高7%、6%及6%。

  花旗認為,理文造紙將在8月4日發佈第二季度業績,預測在2019年盈利暴跌33%後,上半年的盈利將同比增長3%至17.3億港元。集裝箱板的銷售量可能同比下滑2%至246萬噸,每噸利潤率同比增長2%至610港元。公司交易量下滑是由於3月及4月物流中斷;美國及歐盟受限製下對轉口的需求差於預期,但理文並沒有在4月期間賣出低於公司平均利潤的產品,因此儘管受公共衛生事件等因素影響,公司利潤率仍呈現良好的正增長。

  花旗表示,經過近幾個月來的行業複蘇,國內和轉口對需求都在增長,包括主食、家用電器、家中在線銷售、升級的電子商務及消費類電子產品。

  國盛證券:予阿里巴巴-SW(09988)目標價299港元,維持“買入”評級

  國盛證券授予阿里巴巴-SW(09988)目標價299港元,維持“買入”評級。

  國盛證券發佈報告稱,從流量之爭到生態之爭,阿里巴巴似乎既面臨著來自抖音、快手等去中心化平台的流量稀釋,也面臨著騰訊(00700)及其優秀的夥伴們的生態進攻。事實上,內地電商內容化和競爭生態化的趨勢已經到來,擁抱新趨勢的速度成為平台發展的焦點。

  國盛證券認為,不論是在流量的獲取和變現層面,還是在產業生態的延展層面,阿里巴巴已經站在了新趨勢的潮頭。

  同時國盛證券指出,阿里巴巴的流量焦慮和生態焦慮可能被市場高估。事實上,阿里巴巴電商的內容佈局和流量變現效率都走在了“後浪”的行列;阿里雲作為雲計算賽道的龍頭,有望在產業因特網時代的競爭中成為阿里下一個利潤和市值增長引擎。國盛證券預計阿里巴巴於2021、2022及2023財年收入達到6525億、8024及9490億元人民幣,核心電商和阿里雲的三年收入復合增長率各達21%和43%;未來三個財年非通用會計準則的淨利潤預測達1681億、2045億及2411億人民幣,目前國盛證券予阿里巴巴目標價299港元,維持“買入”評級。

  大摩:上調李氏大藥廠(00950)目標價至8港元,評級升至“增持”

  大摩將李氏大藥廠(00950)目標價由5港元上調至8港元,評級升至“增持”。

  大摩發佈報告稱,李氏大藥廠在研產品線豐富,將推動2021年及以後的業績增長,加上日前宣佈考慮分拆眼科藥品開發業務COPFL上市,有望釋放價值,將其評級由“與大市同步”升至“增持”。

  大摩指出,雖然公共衛生事件仍然在持續,但李氏大藥廠管理層對即將發佈的產品充滿信心,相信公共衛生事件帶來的影響可控,隨著內地醫院恢復提供日常醫療服務,Livaracine及Slounase等外科用產品銷售出現回升,加上另一產品Remodulin或在今年末被納入國家醫保名冊,預期是主要催化因素。

  大摩預期未來12個月李氏大藥廠可能有超過10種藥物獲批,而且更多的藥物已進入關鍵性試驗,因此調升評級,將2021至2022年盈利預測提高4%至5%,並基於現金流貼現法,將目標價由5港元上調至8港元,以反映2021年約19.5倍市盈率。

  花旗:上調玖龍紙業(02689)目標價至11港元,重申“買入”評級

  花旗將玖龍紙業(02689)目標價由10.5港元上調至11港元,重申其“買入”評級。

  花旗發佈報告稱,玖龍紙業最新集裝箱板和塗層雙面板均價升幅為每噸250至300元人民幣,較月初升約100-200元人民幣為高,總計5月至7月均價升900-1,050元人民幣,相等於升幅為30-40%,主因為本地消費需求,和再出口需求提升所致,升公司2020-22年每股盈利預期分別10%、2%及4%,目標價由10.5港元升至11港元,重申“買入”評級。

  目前花旗預計下半財年該公司核心盈利增長可達9%至16.89億元人民幣,當中銷售升2%,利潤升6%。利潤改善主因去年低基數所致,同時自公共衛生事件以來恢復較快同樣減緩了第三財季度停工帶來的影響。

  野村:上調複宏漢霖-B(02696)目標價至76.7港元,維持“買入”評級

  野村將複宏漢霖-B(02696)目標價由52.4港元上調至76.7港元,維持“買入”評級。

  野村發佈報告稱,國家藥監局已完成曲妥珠單抗生物仿製藥的技術審查,目前正在對此產品進行行政審查。野村目前預計複宏漢霖-B將會在今年7月份獲批簡易新藥上市程序(ANDA),早於野村的預測時間。

  另外,公司在7月8日曾宣佈增加8000L產能,令其總產能有望提升至20000L。目前將公司2020至2022年的曲妥珠單抗生物仿製藥銷售預測分別提升至7.2億、18.47億及22.24億,以反映暫時消除產能瓶頸及下半年在醫院市場的滲透率提高。

  目前野村維持公司“買入”投資評級,目標價由原來的52.4港元上調至76.7港元,將公司2020至2022年的收入預測分別上調至9.35億、25.57億及38.39億元人民幣,以反映產能擴張及曲妥珠單抗生物仿製藥的新藥上市批準早於預期,預計公司最早將在2022年實現收支平衡。

  野村:上調維達國際(03331)目標價至39.1港元,維持“買入”評級

  野村將維達國際(03331)目標價由32.4港元上調至39.1港元,維持“買入”評級。

  野村發佈報告稱,維達國際最新披露的消息,預期公司今年第二季度營收同比上升11%至42.15億元,經營利潤及純利同比分別上升152%及154%,主要是受惠於木漿價格低,以及產品組合持續升級。而公司今年上半年收入預計下跌3%,其中紙巾下跌4%,健康護理則持平。

  野村表示,該公司今年第一季度的毛利率同比上漲11.2個百分點至37.5%,因木漿價格仍在低水平,預期毛利率在今年餘下時間會持續上揚。經營利潤率因此將會在上半年會增至16.5%,對比去年同期數據僅為8%。

  野村目前上調維達股份目標價,由32.4港元升至39.1港元,評級維持“買入”,並上調公司今年至2022年的盈利預測5%至7%,以反映更佳的毛利率和銷售及行政開支情況。

關注我們Facebook專頁
    相關新聞
      更多瀏覽