讓利增內銀股壓力
2020年06月22日03:12

金融機構要向實體經濟讓利,成為內地市場的熱門話題。近日,國務院常務會議部署,要金融機構進一步向企業合理讓利,通過引導貸款利率和債券利率下行,並定下全年讓利1.5萬億元(人民幣,下同)的政策目標。讓利政策會否令內銀股受損,投資者自然要留意。

銀保監會數據顯示,2019年全年商業銀行累計實現淨利潤2萬億元左右。換言之,商業銀行向企業讓利1.5萬億元,相當於去年全年淨利潤的75%,可見力度之大。

金融系統究竟如何讓利實體?在實體經濟疲弱的情況下,政策會對2020年銀行業經營帶來哪些影響?未來商業銀行盈利是否承壓?

近期內銀盈利有改善,從數據來看,銀行業的確存在讓利空間。今年一季度,銀行業實現淨利潤7102億元,同比增長5.62%,其中商業銀行實現淨利潤6001億元,同比增長5%。

首季盈利增長理想,主要有三大原因。其一是生息資產增長加速。自爆發疫情以來,銀行業加強支持實體經濟,增加信貸投放,前5個月各項新增貸款10.9萬億元,較去年同期多增2.58萬億元。銀行業債券投資餘額較年初增加3.77萬億元,餘額同比增長14.3%。此外,淨息差有所收窄,商業銀行淨息差2.1%,較2019年末下降10個基點。

降利息實現讓利政策

此外,利息收入和風險暴露的時間差異。銀行按權責發生制計算利息收入,已實施臨時性延期付息的貸款利息仍然計入今年首季的當期收入,但這部分貸款的風險暴露沒有在利潤中反映,出現時差。

最後一個利潤向好的原因,是管理成本下降。疫情發生以來,銀行業在保障各項金融服務水平不降低的同時,繼續降低管理費用,壓縮各項開支,一季度成本收入比下降6個百分點,降至25.69%。

分析認為,讓利政策任務主要通過降利息、減費用來實現,對商業銀行營收和盈利影響甚大。金融系統向企業讓利1.5萬億元,對銀行利潤來講肯定有壓力。不過,通過讓利支持實體經濟增長,實體經濟改善之後,也會帶給金融業更好的發展。因此,以長遠的戰略角度來看,讓利政策也不一定讓銀行吃虧。

央行行長易綱在陸家嘴論壇上表示,金融部門向企業讓利,主要包括三個方面,一是降低利潤;二是推動貨幣政策工具;三是銀行減少收費。

雖然讓利1.5萬億元的政策針對整個金融系統,但分析指出,考慮到銀行業在金融體系的地位及其在服務實體經濟中的主導作用,該讓利任務大部分集中在商業銀行,推算規模為1萬億元至1.2萬億元左右。

業內人士指出,要督促銀行機構進一步加強負債端成本管理,考慮物價下行趨勢,不盲目競爭提高存款利率,避免高息攬儲,嚴禁存款市場不正當競爭行為,推動銀行負債端成本下降,進而引導貸款利率下降讓利實體經濟。

其次,要通過 上服務降低管理成本。推進銀行機構積極利用互聯網、雲計算、大數據等技術手段,提高貸款審批和發放效率,減少人工管理成本,進而降低企業融資成本。

此外,要運用金融科技精準識別風險,以降低銀行不良率,減少銀行風險損失,令銀行可以用較低成本,向小微企業、民營企業提供融資支持。

本刊記者

經濟觀察/投資王

關注我們Facebook專頁
    相關新聞
      更多瀏覽