神州租車與瑞幸火速切割股價漲34% 但自曝餘震仍未消
2020年04月07日23:50

  來源:國際金融報

  正值清明節前,瑞幸咖啡自曝財務造假,不僅使其自身美股市值暴跌,還殃及了神州系股票。

  4月7日,清明假期後首個交易日,此前因股價大跌而臨時停牌的神州租車恢復交易,並火速撇清了與瑞幸咖啡的關係,導致其股價一度大漲近48%,截至收盤,神州租車股價漲幅為34.18%;在新三板上市的神州優車則是直接選擇了停牌,停牌時間或接近一個月。

  雖然神州系股票暫時穩住了股價,但是瑞幸咖啡的連續三日暴跌,已經使瑞幸咖啡董事長兼大股東陸正耀旗下的家族基金股票質押違約爆倉,違約金額高達5.18億美元(折合人民幣37億元)。

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  穆迪下調神州租車評級

  瑞幸咖啡自曝財務造假事件後,陸正耀旗下的神州系股票也被牽連其中,僅4月3日一天,神州優車和神州租車市值就縮水超120億元。

  這也迫使神州租車在4月3日臨時停牌,並表示即將刊發可能構成內幕消息的澄清公告。

  4月7日早間,神州租車發佈澄清公告稱,公司並無持有瑞幸咖啡的任何美國存托股份或其他證券,也沒有參與瑞幸咖啡的任何商業交易,且公司財務報表的編製完全符合適用會計原則,並經核數師審核或審閱。

  同時,神州租車稱,陸正耀已於2016年4月辭任公司首席執行官職位並改任非執行董事,此後並無參與公司日常管理。此外,瑞幸咖啡的首席運營官劉劍已於2015年起不再擔任部門總監一職。截至目前,公司與金融機構的業務關係及營運保持正常。

  受澄清消息影響,4月7日,神州租車股價開盤後迅速拉升,股價一度漲至2.9港元,漲幅高達48%。之後稍有回落,截至收盤,神州租車股價報收2.63港元,漲幅定格在34.18%。

  不過,在業內人士看來,雖然神州租車火速與瑞幸咖啡進行“切割”,但與瑞幸咖啡同一個大股東的事實或致使其仍將受事件餘震影響。

  4月6日,著名評級機構穆迪將神州租車的企業家族評級和高級無抵押債務評級由“B1”下調至“B2”,並將其評級置於檢視名單,原因主要是瑞幸咖啡的自曝財務造假聲明或會削弱神州租車取得資金及營運的能力,而神州租車目前流動資金已經稍顯緊張,而融資大環境並不佳,神州租車資金鏈顯得尤為脆弱。

  根據神州租車各年財報,其從2017年起淨利潤下滑嚴重。2019年,神州租車淨利潤僅餘3077.6億元,同比跌幅達89.38%。

  陸正耀旗下另一上市公司神州優車4月7日則是直接發佈停牌公告,稱因公共媒體近期出現與公司有關的傳聞報導,可能對神州優車股票轉讓價格產生較大影響,為維護投資者利益,避免引起公司股價異常波動,公司股票自4月7日起停牌,複牌時間不晚於5月6日。

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  陸正耀旗下基金已爆倉

  在瑞幸咖啡股價連續兩日腰斬式下跌的情況下,高盛發佈報告稱,陸正耀旗下的家族基金Haode Investment因為股票質押貸款發生違約,金額高達5.18億美元(折合人民幣37億元),貸款人組成的銀團已指示作為擔保受託人的瑞士信貸新加坡分行,將對抵押品行使貸款人權利,即採取強製執行程序,涉及到7635萬餘股瑞幸咖啡美國存托憑證(ADS)。

  此外,瑞幸咖啡CEO錢治亞的家族基金也額外抵押了一些股份。

  假設上述保證金貸款中的所有抵押證券均已售出,陸正耀在瑞幸咖啡中的表決權不會減少,但錢治亞的受益和表決權將大幅減少。貸款發放方將根據市場條件,在一次或多次公開市場或私人交易中對抵押證券出售。

  受此消息影響,美國時間4月6日,瑞幸咖啡股價繼續下滑18.4%至4.39美元。

  有分析人士表示,這可能會引起股價下跌和爆倉之間的惡性循環。

  另外,據沽空機構渾水提供的資料,瑞幸咖啡的三位高層雖然自稱從未出售過公司股份,但其實已經通過股權質押方式套現,幾乎質押了公司總股本的四分之一,整體股權質押率在50%左右,因此強平拋售帶來的壓力可能會進一步引發連環爆倉。

  據悉,陸正耀持有約6060.6萬股ADS,當中約1818萬股已被質押;CEO錢治亞持有3906萬股ADS,當中約1826萬股被質押;陸正耀的姐姐Wong Sunying持有約2461萬股ADS,全數均已質押。由此來看,總共約6105萬股瑞幸咖啡ADS被質押。

  胡潤研究院發佈的《疫情兩個月後全球企業家財富變化特別報告》披露,在瑞幸咖啡業績造假事件發生後,其股價已經暴跌90%,51歲的陸正耀本人身價也縮水超9成,和43歲的錢治亞雙雙從“十億美金企業家”榜單出局。

  不僅如此,中美兩地遭受損失的投資者都在籌備起訴瑞幸咖啡。中國人民大學金融與證券研究所聯席所長趙錫軍曾向《國際金融報》記者表示,瑞幸咖啡管理層面臨的或許不僅是經濟損失,如果財務造假事件被認定為性質比較惡劣,還可能需要承擔刑事責任。

  記者 肖逸思

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