最被看好十大港股:大摩升申洲國際目標價至140港元
2019年08月28日17:01

  大摩:申洲國際目標價升至140港元 重申增持評級

  大摩發表研究報告稱,在重新檢視Nike、Adidas及Puma的產品組合,以及越南、柬埔寨的人力供應後,認為申洲(02313)2019-22年市占率可再提升7個百分點,期間盈利達到年復合增長率22%。該行認為市場對公司產能問題過度擔心,相信未來兩至三年越南仍有足夠勞動力供應,並將申洲目標價由120港元升至140港元,並且不排除至2022年底股價升至200港元,重申“增持”評級。

  大和:現代牧業目標價升至1.7港元 維持買入評級

  大和發表報告稱,現代牧業(1.22, -0.01, -0.81%)(01117)今年上半年錄得純利1.25億元人民幣,成功扭虧,預期集團上半年的現金盈利同比增長23%至4.47億元人民幣,優於該行預期,主要由於原奶平均售價提升及飼料成本下跌。該行上調對現代牧業股份目標價,由1.65港元升至1.7港元,維持“買入”評級。

  該行表示,集團管理層預期下半年的原奶價格會保持於每公斤4元人民幣或以上,較上半年的3.85元人民幣為高,明年中國的原奶供應將會繼續緊張。另外,該行預測下半年的飼料成本會進一步下降,集團的自由現金流在今明兩年亦會繼續改善。該行估計,由於下半年原奶價格複蘇,集團今明兩的自由現金流及純利會顯著改善。

  花旗:龍光地產目標價微升至16.88港元 維持買入評級

  花旗發表報告稱,龍光地產(11.26, -0.22, -1.92%)(03380)上半年業績表現勝預期,全年盈利勢將突破100億元人民幣以上,正穩步邁向前十大最高盈利內房企業之中。該行維持其“買入”評級,將目標價由16.8港元升至16.88港元。

  該行表示,龍光舊城改造項目的盈利推動強勁,加上高達7520億人民幣可售資源,當中有81%位於大灣區,以及來自上海地鐵區域的新銷售,相信公司可維持可觀的盈利增長(預計復合增長率為38%),且邊際利潤卓越(毛利率30%-35%,純利率16%-18%),股本回報率20%以上,估值吸引。

  彙豐:世茂目標價上調至27.6港元 升至買入評級

  彙豐發表報告稱,世茂房地產(22.1, 1.10, 5.24%)(00813)今年中期業績數據較同行優勝,核心盈利同比增長21%,毛利率上升至30.1%,同時淨負債率基本持平,淨負債水平為60%。該行將其目標價上調15%,由原來23.9港元升至27.6港元,評級由“中性”調高至“買入”,認為公司正準備捲土重來。

  該行指出,公司自四月股價調整後,現時估值吸引。最近營運數據顯示,公司具有持續增長動力,管理層重申長遠有意分拆酒店、物業管理業務上市,令世茂將成為今個週期的贏家。世茂上半年在土地市場很積極,相信積極補充土地儲備將有助於明年增長。

  花旗:綠城服務目標價升至7.82港元 維持買入評級

  花旗發表研究報告稱,將綠城服務(7.14, -0.03, -0.42%)(02869)2019年至2021年盈利預測分別升0.3%、降1.4%及降4%,以反映近日的總樓面面積規模、增值服務增長組合及穩定的利潤率前景。該行維持綠城服務“買入”評級,目標價由7.8港元升至7.82港元。

  該行表示,綠城服務作為物業服務的先驅,比同業領先兩至三年,利潤率已正常化,預計其盈利增長將於下半年見底,並於2020年度開始加速。公司受物業管理利潤率穩健,成熟的平台或資訊科技能抵銷平均勞動成本上升,服務分部利潤率改善將代理/教育業務轉虧為盈,股權激勵計劃開支將於2020年度顯著減少等因素所推動。

  里昂:中國聯塑目標價升至9港元 維持買入評級

  里昂發表報告指出,中國聯塑(7.72, 0.46, 6.34%)(02128)上半年核心淨利同比增長22.6%,高於該行預期7.1%,主因塑料管毛利率同比擴張2.6個百分點,以及堅挺定價策略抵銷了受天雨影響而疲弱的銷售表現。該股現價相當於2019/2020年預測市盈率分別為7.6及6.8倍,而股息收益率則為5.2%及6.5%,該行維持其“買入”評級,目標價由8.9港元升至9港元。

  該行表示,受惠7月份項目需求改善,維持公司全年銷售增長10%至15%的目標,且對下半年毛利率前景樂觀。該行估計,聯塑資本開支已達到頂峰,未來派息比率會提升。

  招商國際:三一國際目標價5.41港元 維持買入評級

  招商證券(8.62, -0.11, -1.26%)國際發表報告稱,三一國際(3.18, -0.23, -6.75%)(00631)上半年收入同比增長38.6%,淨利潤同比增長54.1%,公司主要產品市場占有率、毛利率和經營性現金流等指標均向好,故該行上調公司2019-21年盈利預測6.3%/8.8%/11.4%,滾動週期至2020年,綜合盈利預測和彙率調整,上調其目標價11%至5.41港元,維持買入評級。

  該行表示,三一上半年收入和利潤均實現高質量增長,主要產品收入均錄得增長,其中掘進機、綜采、大港機、小港機和礦車分別增長21%/51%/29%30%/266%,各主要產品的市場占有率均有提升。公司新產品線也開始發力,上半年收入增速最快的板塊是礦車和綜采,二者均為公司大力發展的新業務板塊,長期增長動力充足。

  野村:中興通訊維持買入評級 目標價28港元

  野村發表研究報告指出,中興通訊(19.9, 0.20, 1.02%)(00763)中期業績反映公司業務持續複蘇,而5G需求將為集團帶來發展商機,故維持其“買入”的評級,目標價仍是28港元。

  該行指出,中興上半年錄得純利14.7億人民幣,扭轉去年同期的78.2億人民幣虧損的劣勢,但今年中期純利仍略低之前預告12-18億人民幣的中間數。中興預期,今年首9個月純利約38-46億人民幣,相當於第三季純利同比增加313-454%,主要因為業務持續複蘇以及第三季錄得一次性的賣地收益。

  麥格理:平安好醫生首予優於大市評級 目標價65港元

  麥格理髮布研究報告表示,平安好醫生(47.3, -0.60, -1.25%)(01833) 憑藉成本低流量獲取和增強的變現渠道,2018年-2021年收入的年復合增長率將達到51%。該行首次給予平安好醫生“優於大市”的評級,將其目標價定為65港元,表示股價有34%的上升空間。

  該行表示,預計平安好醫生將繼續吸引低成本在線流量,並將此流量轉化為收入,以及提高盈利能力,並預計平安好醫生的收入將在2018年-2021年實現51%的年復合增長率,並且在2021年下半年實現盈利。

  國金證券:給予新高教目標價7港元 維持買入評級

  國金證券發佈研究報告表示,新高教集團(3.3, 0.33, 11.11%)(02001)上半年實現營收5.01億元人民幣,同比增長101%,歸母淨利潤2.01億元人民幣,同比增長34%,剔除並表影響後,其他收入及收益同比增加52%。該行預計公司FY19、20歸母淨利潤為3.22/4.22億元人民幣,同比增速為33%/31%,對應PE分別為12/9x,予目標價7港元,維持買入評級。

  該行指出,新高教旗下6校並表,2018/2019學年在校生人數達到9.35萬人。除此之外,公司2018年7月公告收購的甘肅學校,預計2020年實現並表,7校總在校生達到10.2萬人。公司學生人數和生均收入雙升,內生增長穩健,但毛利率下降受到並表因素影響,新併入學校盈利水平低於原體系內學校,具有提升空間。公司財務費用率下降,債務結構明顯改善。

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