最被看好的十大港股:花旗升舜宇目標價至126港元
2019年08月27日16:10

  花旗:舜宇光學科技目標價升至126港元 維持買入評級

  花旗發表報告稱,最近與舜宇光學科技(02382)管理層舉行投資者會議,認為公司在手機鏡頭及車載鏡頭上跑贏大市,而手機鏡頭模組也見複蘇,故維持對公司“買入”評級,目標價由120港元升至126港元。

  該行指出,舜宇手機鏡頭業務上半年毛利率達45%以上表現不錯,管理層預期全年毛利率將介乎45%至50%。該行相信舜宇的利潤率仍有上行空間,至於公司會否進入蘋果供應鏈現時仍不清晰,公司也沒有提供任何樣本。

  美銀美林:申洲國際目標價升至120港元 重申買入評級

  美銀美林報告稱,申洲(02313)上半年業績表現參差不一,主因非核心因素扭曲了表面數字,而核心代工表現則大致符預期,有關業務量和產能擴張較指引為佳,產品均價和利潤率則稍低於預期。該行將公司目標價由117.5港元升至120港元,重申“買入”評級,以反映較高自由現金流預期。

  該行表示,申洲是消費板塊的核心股,而公司的研發優勢、交付快速、垂直綜合、自動化、企業社會責任等,都有助其繼續增加市占率,不過在產能上的瓶頸是主要的限製,預計2020年下半年起產能擴張會逐漸加快,屆時東盟地區會有新的產能加入。

  彙豐:安踏體育目標價升至70港元 重申買入評級

  彙豐發表報告表示,安踏體育(02020)目前處在良好位置,可維持短期增長表現,重申對安踏體育“買入”投資評級,將目標價由49.4港元升至70港元,此按現金流折現率作估值,並調高對其2019年至2020年每股盈利預測各5.8%及21.3%,分別至2.02元人民幣及2.68元人民幣。

  該行指出,安踏今年上半年業績鞏固,受惠於FILA品牌業務所帶動。FILA品牌業務上半年收入增長80%,貢獻集團總體收入及營運溢利44%,成為增長的巨大引擎,可支持安踏受益於“運動+休閑”趨勢。公司正從“ANTA”轉變為“FI-TA”,成為世界級多元品牌的體育用品集團。

  大和:招商銀行目標價升至45港元 重申買入評級

  大和發表報告表示,在參與招商銀行(03968)的分析員會議後,維持對其長線盈利能力感到樂觀的看法,並重申“買入”投資評級,為該行內銀股首選之一,還將目標價由42港元升至45港元,對其估值預測延伸2019年至2020年平均水平。

  該行表示,下調招行撇除撥備經營溢利(PPOP)的增長,但微升對其2019至2021年每股盈利預測12.8%至13.3%,反映較高金融科技投資及信貸成本下降的因素。

  瑞銀:美團點評目標價升至82港元 維持買入評級

  瑞銀髮表報告稱,美團點評(03690)今年第二季的非通用會計準則EBIT為13億元人民幣,由於業務具規模經濟,經營效率、新產品及成本控製得宜,集團三個業務板塊的表現均優於該行預期。該行上調集團今明兩年的收入預測各1.7%,分別至增長43.5%及31.1%,目標價由75港元升至82港元,維持“買入”評級。

  該行表示,為了阻止市場份額流失,集團計劃下半年增加投資,雖然如此,但預計美團下半年的毛利率可有進一步改善。該行又對美團三個業務板塊的EBIT表現看法更為正面,特別是食物派送業務,最新預期今年的EBIT虧損為8.58億元人民幣,對比早前預測為30億元人民幣。

  瑞銀:中海油服升至買入評級 目標價升至10.9元港元

  瑞銀髮表報告稱,基於看好其鑽探業務的前景,上調中海油服(02883)2019至2021年EBIT(息稅前利潤)80%,且微升其油田服務的利潤。公司現價尚未反映其全年盈利增長及去杠杆化潛力,對其目標價由9.5港元升至10.9港元,評級由“中性”升至“買入”。

  該行指出,中海油服上半年業績遠超預期,在低於預期的成本及鑽探業務表現理想下,半年純利已達市場全年盈利預測的80%,因此帶動該行上調其2019盈利預測150%,而2020至2021年亦分別升86%及21%。

  大和:中航科工目標價升至5.7港元 重申買入評級

  大和發表研究報告稱,預計中航科工02357)強勁盈利增長勢頭將持續至今年下半年,且通過與母公司資產互換及收購,將進一步改善盈利能力,故重申其“買入”評級,目標價由5.4港元升至5.7港元。

  該行指出,中航科工收入增長勢頭強勁,隨著更多新產品推出,預測飛機業務下半年見增長。該行將其2019年至2021年度盈利預測調高13%至26%,分別至14.77億、17.75億及20.66億元人民幣,以反映飛機分部高於預期的交付。

  里昂:康師傅目標價升至14.8港元 維持買入評級

  里昂發表研究報告稱,康師傅(00322)受累飲品銷售差過預期,導致上半年總收入遜預期,但受惠聯營收益增加,盈利表現則較預期為佳。至於方便麵方面,康師傅市占率續趨穩定,管理層對方便麵銷售維持正面看法。該行將康師傅目標價由14.51港元升至14.8港元,相當於明年預測市盈率24倍,維持“買入”評級。

  該行指出,對康師傅全年指引不變,但管理層暗示對爭取銷售增長5%略感挑戰性,而對爭取純利增長5%至10%則感到信心。該行將其2019年至2021年銷售預測調低3%,分別至622.97億、662.94億及699.1億元人民幣,但輕微調高盈測0至2%,至分別26.4億、31.01億及34.97億元人民幣,以反映聯營收益增加。

  美銀美林:綠城服務目標價升至7.2港元 維持中性評級

  美銀美林發表報告表示,綠城服務(02869)旗下教育業務有提早轉勢跡象,加上物業管理業務毛利率趨勢穩定,銷售、一般及行政開支對收入比率下降,相關情況均屬正面因素。該行將綠城服務目標價由6.9港元升至7.2港元,此相當預測明年市盈率23倍,維持“中性”評級。

  該行指出,雖然看好綠城服務管理層長遠將目光放於高端城市、服務質素及員工留任,但這些政策令公司短期與同業相比,財務表現或會處於較不利狀態。此外,公司上半年應收帳上升令人關注。

  大和:人保目標價升至4.4港元 維持買入評級

  大和發表報告稱,人保(01339)今年上半年新業務價值增長25.6%,為上市壽險商中增長最高,主要因為經紀初年度實收保費(FYP)同比錄得44%的強勁增長,及經紀渠道的新業務價值利潤率按年擴張4.5個百分點。該行上調對人保的股份目標價,由4.3港元升至4.4港元,維持“買入”評級。

  該行指出,基於一次性的稅務影響,上調集團今年純利預測12%,明年及2021年純利預測則下調2%至3%,以反映利率下跌展望的負面影響。

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