這家銀行火了 打算借80億結果10萬億資金來"投標"
2019年01月23日14:00

  原標題:這家銀行火了:打算借80億,結果10萬億資金來“投標”

  來源:每日經濟新聞

(圖文無關)圖片來源:攝圖網
(圖文無關)圖片來源:攝圖網

  1月21日晚,平安銀行發佈《公開發行可轉換公司債券網上中籤率及網下發行配售結果公告》(以下簡稱《公告》),披露了平安銀行260億可轉債發行情況,並公佈其網上中籤率與網下配售情況。

  值得注意的是,平安銀行此次發行的平銀轉債網下申購創下多個曆史紀錄。有效申購賬戶數達到4363個;260億可轉債總額中,面向網下A類和B類機構投資者實際共將配售79.97億元,而網下機構的申購總額,竟達到了10.75萬億元!

  10.75萬億元是個什麼概念?

  1萬元人民幣(即100張100元的紙幣)疊在一起,厚度約為9毫米。100萬元人民幣疊在一起就是90釐米。而10萬億元人民幣疊在一起,厚度是——900公里。

  換個更形象的說法,這個量級的申購資金如果全是百元紙幣一張張立著“排隊”,就可以從深圳市平安銀行大廈出發,直線排到湖北武漢……

  那麼問題來了,2019年首支落地的銀行可轉債為何如此火爆?

  網下有效機構申購達10.75萬億元

  《公告》稱,平銀轉債本次發行260億元,發行價格為每張100元,共計2.6億張。而原股東共優先配售平銀轉債1.79億張,共計179.27億元,占本次發行總量的68.95%。

  網上申購方面,此次發行最終確定的網上向社會公眾投資者發行的平銀轉債總計為0.77億元,占本次發行總量的0.30%,網上中籤率為0.04%。

  值得注意的是,平安銀行本次網下發行共收到4389筆申購,其中4363個賬戶為有效申購。根據Wind數據統計,此前A股網下有效申購賬戶數最高的是國君轉債(113013.SH),其網下有效申購賬戶數為4227戶。而平銀轉債此次網下有效申購賬戶為4363戶,打破了此前國君轉債創下的紀錄。

  在網下申購金額方面,根據《公告》,此次最終網下面向A類和B類申購機構投資者配售的平銀轉債總計為79.97億元。而網下發行有效A類和B類申購金額共達10.75萬億元。

  根據Wind數據統計,此前A股網下有效申購金額最多的是光大轉債(113011.SH),其網下有效申購金額為3.44萬億元。平銀轉債此次網下有效申購規模超過10萬億元,打破了光大轉債所創紀錄。

  不過記者注意到,與光大轉債當初“保證金金額為申購金額的10%”的規則不同,本次平銀轉債申購保證金金額為每一網下申購賬戶(或每個產品)50萬元。在實際凍結資金的規模上,4300多個申購賬戶共計20多億元,還是遠低於光大轉債(約3440億元)的。

  而在中籤率方面,平銀轉債此次網下發行有效A類申購數量約880億張,有效B類申購數量約195億張,申購數量合計約為1075億張。而最終向網下A類、B類申購機構投資者配售的平銀轉債分別約為7121萬張和875萬張。按此計算,平銀轉債網下申購中籤率不及千分之一,大幅低於之前A股上市銀行可轉債最低的中籤水平。

  可轉債利率、銀行發展

  是破紀錄的根本原因

  2018年末,監管集中放行多家銀行可轉債發行,平安銀行可轉債則於2019年初率先落地。有觀點稱,機構投資者所表現出的投資熱情令接下來即將發行的銀行可轉債市場預期也隨之升高。

  具體來看,為什麼平銀轉債會有如此眾多的線下機構者申購呢?網下申購金額和網下申購戶數均打破曆史紀錄背後的緣由是什麼?

  一位業內人士告訴每日經濟新聞(微信號:nbdnews)記者,此次網下申購創曆史紀錄主要有兩個原因,一是平安銀行發行可轉債的利率,二是公司的盈利水平。

  “是對平安銀行未來的看好,”中原銀行首席經濟學家王軍告訴記者,“平安應該是國內大型金融機構成功轉型的一個傑出代表,金融加科技的戰略佈局已經落地生根,初見成效,受到業內的廣泛認可,為全行業的轉型進行了探索,在金融業具有領先地位,具有示範效應,受到投資者追捧是眾望所歸。”

  而根據此前平安銀行發佈的《公開發行可轉換公司債券發行公告》(以下簡稱《發行公告》),此次平安銀行發行的平銀轉債票面利率為第一年0.2%、第二年0.8%、第三年為 1.5%、第四年為 2.3%、第五年為 3.2%、第六年為 4.0%。

資料圖(圖片來源:攝圖網)
資料圖(圖片來源:攝圖網)

  黑龍江省農村信用社聯合社資金營運中心主任張銘富告訴記者,年初以來,受連續降準利好影響,利率債收益率持續下行,在低利率市場環境下,今年大多數機構都看好權益類資產的機會,而可轉債具有跟隨正股反彈分享權益類資產增長的機會,作為新年第一支具有規模且正股資質較好的可轉債,受到追捧也就不足為奇。

  據悉,此次平安銀行發行的可轉債轉股期自可轉債發行結束之日起滿6個月後的第1個交易日起至可轉債到期日止。這意味著,平安銀行有望在2019年內實現轉股,率先補充核心一級資本。

  根據此前平安銀行發佈的《發行公告》,平銀轉債發行的可轉換公司債券的初始轉股價格為11.77元/股。也就是說,投資者可以按照11.77元/股的價格,將平銀轉債轉換成平安銀行股票;當平安銀行未來股價超過這一點位時,投資者選擇轉換成公司股票,就可以獲得比持有債券更高的收益率。

  截至2019年1月23日上午收盤,平安銀行股價為10.40元/股,轉股價格較收盤價溢價13.17%。而根據平安銀行2018年業績快報,2018年每股淨資產為12.82元。

  記者 | 胡琳

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