勝利精密獲東吳創投施援手 “四千億紓困資金”效果漸顯
2018年12月07日01:44

原標題:勝利精密獲東吳創投施援手 “四千億紓困資金”效果漸顯

導讀:11月解除質押股份市值為1906億元,較10月增長29.88%,解除質押規模為2017年7月以來的新高。11月有股東解除質押的上市公司家數為539家,較10月增加13.71%;11月發生解除質押交易1690筆,較10月上升32.55%,上市公司解除質押家數和交易筆數均為2017年以來的新高。

本報記者 何曉晴 廣州報導

勝利精密(002426.SZ)12月5日晚公告稱,高新資管和蘇州資管出資設立、由東吳創投管理的證券行業支持民企發展系列之“東吳證券1號私募股權投資基金(契約型)”,擬協議受讓勝利精密實際控製人高玉根所持勝利精密1.73億股(占總股本5.027%),每股3.07元/股,總計5.31億元。

公司稱,轉讓方主要是為了降低股票質押比例,減少質押率過高給上市公司帶來的流動性壓力,本次轉讓股份所得資金全部用於股票解質押相關事項。

勝利精密此前公告,蘇州高新區管委會擬成立支持民企發展基金,用於降低高新區所轄上市公司大股東高質押率,緩解上市公司流動性壓力,以確保民營企業正常運營發展,勝利精密就屬首批重點支持企業之一。

為此,蘇州高新區管委會組織各參與方共同設立專項基金,擬設立總規模不超過25億的專項基金。其中,先期設立不超過5億元專項基金。

另據不完全統計,今年10月以來,各地政策發力解決股權質押問題紓困資金總規模約4000億元。其中,地方政府紓困專項資金約1700億元,券商資管計劃及發起的專項基金約1200億元,險資馳援計劃約800億元,專項債約40 億元。

賣股權紓困

對此,深圳一傢俬募投資機構負責人直言,所謂引進戰投,其實質就是賣股權紓困,這也是上市公司大股東們為自己以往的過度融資行為而付出的代價。

12月6日,針對公司引入國資系戰投,克明面業(002661.SZ)證券部工作人員回應稱,公司本次引入戰略投資者,主要是基於公司未來發展注入新能量新資源,為公司投資者增強信心考慮。同時控股股東降低其股權質押率,能更好地控製風險。

此前,公司控股股東克明面業集團累計質押13550萬股公司股票,約占總持股數的91.6%。

除了大股東股權質押風險外,上市公司自身流動性也很緊張,僅短期負債就近12億,財務費用達2000多萬。近期,公司又發行了公募債,財務費用還將增加。

該負責人進一步表示,克明面業固定資產投入主要集中在近兩年,主要用於投建新疆保稅區生產基地、河南遂平駐馬店一體化生產基地、延津方便麵工廠、延津麵粉工廠等。按公司現有規劃,今明兩年僅固定資產投入將達12億到13億左右。

同樣,據勝利精密10月17日披露,高玉根共持有公司94184.54萬股,占總股本27.37%,已累計質押其所持公司股份的93.72%,占總股本的25.65%。

今年前三季度,勝利精密實現營收128.16億元,同比增長7.52%;實現歸屬上市公司股東的淨利潤為3.07億元,同比下降21.90%;經營活動產生的現金流量淨額為-2.9億元。

對於類似勝利精密這樣的公司而言,好消息是,僅11月來,包括上海、福建、廣東、安徽、山東、江蘇、深圳等地在內,已有多達11個地方相繼宣佈成立紓困基金。

12月5日,由廣發證券、粵財控股、工銀投資、易方達基金、工商銀行、廣發信德聯合籌建首期規模為50億元的紓困基金——廣東新動能股權投資合夥企業(有限合夥)(新動能基金)在廣州舉行簽約儀式。其中,僅廣發證券就出資10億元。

高質押現轉機

Wind統計表明,自11月以來,除勝利精密、克明面業以外,另有25家上市公司亦得到了紓困基金救助,分別包括天茂集團(000627.SZ)、拓維信息(002261.SZ)、國立科技(300716.SZ)、*ST尤夫(002427.SZ)、億利達(002686.SZ)、大北農(002385.SZ)、康盛股份(002418.SZ)、賽為智能(300004.SZ)、弘高創意(002504.SZ)、聯創電子(002036.SZ)等。

與此同時,在紓困基金救助下,上市公司高質押危機已現轉機,股權質押問題得到一定緩解。如賽為智能就稱,紓困資金用於置換前期股權質押,屆時,公司控股股東周勇累計被質押股份數占總股本比例降至9.03%。

據民生證券研究院統計,自今年10月以來,A股低於股權質押估算平倉線和警戒線的市值規模已有所減少。

其中,11月解除質押股份市值為1906億元,較10月增長29.88%,解除質押規模為2017年7月以來的新高。11月有股東解除質押的上市公司家數為539家,較10月增加13.71%;11月發生解除質押交易1690筆,較10月上升32.55%,上市公司解除質押家數和交易筆數均為2017年以來的新高。

相比之下,中小創質押比例仍高於全市場。以質押股份市值占全板塊市值比例看,中小板、創業板與全A分別為19%、17%和10%,以跌破估算預警線的質押股份市值占全板塊市值比例看,中小板、創業板和全A分別為9.24%、3.68%和4.33%。

特別是傳媒、紡織服裝、輕工製造、計算機、電子等行業股權質押問題相對比較突出。傳媒、紡織服裝和輕工行業股權質押市值占行業總市值比例最高,均為20%以上。

同時,傳媒、計算機和紡織服裝行業跌破股權質押估算警戒線的公司質押市值占行業總市值比例最高,均大於10%;傳媒、計算機和輕工行業跌破股權質押估算平倉線的公司質押市值占行業總市值比例最高,均大於6%。

對此,聯訊證券董事總經理、首席經濟學家李奇霖認為,在不算銀行貸款情況下,當前預計中央和地方紓困資金總計約4000億元,約占股質總規模的9%左右;這些地方國資和非銀都有較強的投研能力和整合資源優勢,承接這4000億元的上市公司可能是所有質押爆倉中資質較好的,後續還可能會有追加,但總體上大概在千億元規模。

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