派息年年有增長 買領展置富收息 穩過買樓收租 | 理財入門
2018年07月24日16:14

雖然中、美貿易戰消息已漸被市場消化,惟人民幣匯價持續下挫,又為後市帶來陰霾。市況乍暖還寒之際,投資者宜採取以守代攻策略。而數到避險之選,除上期介紹過的公用股外,防守力強的房產信託基金(REITs)亦是好選擇,當中首推領展(00823)及置富產業(00778)。買領展置富收息,隨時穩過買樓收租!

撰文:Smart ED編輯部 | 圖片:新傳媒資料室、網上圖片

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市況乍暖還寒 房託基金攻守兼備

雖然美國加息會降低部分收息股吸引力,但近年本地地產市道依然暢旺,住宅、商廈、商場或停車場的租金猛升,為房託基金帶來可觀而穩定的收入。

加上這類基金派息慷慨,屬防守類股份中較堅實的一員。彭博綜合券商預測,房託基金2018年的預測股息率平均達5%,逾90%盈利都用來派息。

觀乎目前租金仍處升軌,預計未來派息也會穩步上升。

領展物業增值潛力強

政府統計處7月3日公布香港今年5月的零售業總銷貨價值,臨時估計為405億元,較2017年同月上升12.9% 。

與去年同期比較,2018年首5個月合計的零售業總銷貨價值的臨時估計上升13.7%。

而按零售商主要類別的銷貨價值臨時估計作分析, 今年5月與去年同期比較, 珠寶首飾、鐘錶及名貴禮物上升23.8%;百貨公司貨品上升16.7% ;藥物及化妝品上升18.7% ;電器及其他未分類耐用消費品上升12.8%。

零售市道暢旺,直接利好以零售爲主的房地產投資信託基金。

摩根士丹利日前發表報告,港股「熊蹤」已現,建議投資者避開內房股、煤炭股等因人民幣貶值而受損的股份,轉持公用股、房託基金等防守股,而房託基金中又點名推薦領展及置富產業。

截至今年3月底止年度,領展的投資物業組合估值增16.7%,達2,030.91億元。全年可分派收入按年升5.8%至52.81億元,每基金單位分派2.498元,按年增長9.4%,派息比率。

期內,香港物業組合租用率達97%,租金收入按年升5.3%,平均每月租金升12.8%至每平方呎62.4元,反映物業組合極具增長潛力,前景向好。

另外,領展位於旺角的8層高新商場「T.O.P」6月試業,料將成該區另一地標性商場,發展潛力大。

而領展與南豐合營、坐落九龍東核心商區的寫字樓項目「海濱匯」將於2018年首季完工,並已獲摩根大通預租約32%的辦公室樓面,料可進一步加強其收入。

自2005年上市以來,領展派息每年都有增加,是其一大賣點(見下圖)。

派息 增長 領展 置富 收息 買樓收租 理財
派息 增長 領展 置富 收息 買樓收租 理財

以本週四(7月19日)收市價73.7元計,往績息率3.39厘。投資者可考慮於68元買入,目標價83元,止蝕位64元。

與領展相近,置富旗下物業組合貼近民生所需,人流穩定,可受惠本港零售市道回暖,而受外圍因素影響較小。

置富藉收購推動增長

置富產業今年2月以20億元完成出售北角和富薈,當中11億元預料將用作償還明年到期債務,其餘9億元將用作物色其他收購機會。

集團行政總裁趙宇曾言,收購將會是置富未來增長重要策略之一,並指天水圍、將軍澳等近年人口逐漸增加,潛力不錯。

置富嘉湖目前為置富產業規模最大的資產,佔物業組合2017年之總收益約18.5%。

集團計劃將置富嘉湖進行資產增值措施,首階段將為西座進行翻新,資本開支約為1.5億元,預計將於今年第二季度開展。

項目將重新定位為區域性購物及娛樂熱點,吸引來自元朗區更大的顧客群。

置富產業截至去年12月底止的年度每基金單位分派0.508元,按年升3.1%。

回顧其派息紀錄,其每年每基金單位分派同樣呈穩步上揚之勢,展望2018年度,因出售和富薈所得,有望支持分派繼續上升。

以週四收市價9.46元計算,置富產業往績息率高達5.37厘,投資者可考慮於9.25元買入,目標價10元;止蝕位9元。

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